外匯周評:鮑威爾悲觀預期+巨量寬松施壓美元!澳元刷新10周高點 歐元仍受困于復蘇基金進展

時間:2020-05-24 09:05:24   來源 網絡   作者:網絡

本周因為美聯儲主席鮑威爾在講話中暗示美國經濟復蘇可能要比預期的有所推遲,且疫苗的希望使得市場避險情緒回落,同時美聯儲資產負債表破7萬億,這使得美元一度跌至三周低點。

受美元走弱和市場風險情緒回升的影響,非美貨幣普遍反彈。其中澳元刷新兩個半月高點,紐元兌美元周線漲幅一度近3%,因市場預期新西蘭聯儲可能會推遲實施負利率。

不過隨著歐洲復蘇基金仍面臨阻礙,英國無協議脫歐擔憂情緒升溫,同時國際貿易擔憂情緒升溫推動美元反彈,因此非美貨幣均沖高回落。

鮑威爾推遲經濟復蘇預期施壓美元

本周一美聯儲主席鮑威爾在講話中暗示美國經濟復蘇可能要比預期的有所推遲,這使得美元有所承壓。

周一鮑威爾接受哥倫比亞廣播公司《60分鐘》采訪時表示,美國經濟將復蘇,但警告在新冠病毒疫苗問世之前,美國經濟可能無法完全復蘇,而且可能要到2021年底才能復蘇。

鮑威爾稱,我認為會在今年下半年看到經濟穩步復蘇。要讓經濟全面復蘇,人們必須全面恢復信心,而這可能需要等待疫苗的到來。

鮑威爾還表示,經濟破壞已經很嚴重了。失業率可能會達到25%然后才會開始下降,4-6月的國內生產總值(GDP)環比年率可能會顯示萎縮20%。

近期一系列經濟數據表明,美國經濟已經陷入了大蕭條以來最嚴重的衰退,此前亞特蘭大聯儲GDP Nowcast模型更是將美國第二季度GDP增速預期從-34.9%下調至-42.8%,凸顯了美國經濟下行壓力加劇,因此鮑威爾對于經濟前景的悲觀預期打擊了美國經濟復蘇的預期,因此使得美元承壓。

同時美聯儲4月貨幣政策會議紀要顯示,委員們認為疫情對經濟構成嚴重威脅,這使得美元刷新三周低點。

美聯儲資產負債表破7萬億,持續巨量寬松措施也施壓美元

鮑威爾周二在參議院銀行業委員會講話時表示:“我們承諾在這個充滿挑戰的時期使用我們所有工具來支持經濟,盡管我們認識到這些行動只是更廣泛的公共部門應對措施的一部分?!?/p>

美聯儲仍在試圖啟動九個緊急貸款計劃中的四個,其中一個旨在幫助實體經濟,也就是購買銀行提供給中型企業的貸款??紤]到借款企業種類繁多,這是美聯儲采取的風險最高,最具挑戰性的計劃之一。

美聯儲數據顯示,美聯儲資產負債表總規模已突破7萬億美元。截至5月20日,美聯儲資產負債表規模已達7.09萬億美元,一周前為6.98萬億美元。美國國會預算辦公室此前預計,數萬億美元的刺激或使美國聯邦政府赤字翻兩番,達3.7萬億美元,這將是美國歷史上最大赤字。富國銀行預計,美國2020財年聯邦預算赤字可能達2.4萬億美元,占GDP的11.2%,創“二戰”以來最大赤字比例。持續巨量的寬松措施會導致本幣貶值,因此也施壓美元。

國際貿易擔憂情緒使得美元自三周低點反彈

盡管美聯儲主席鮑威爾對于經濟復蘇的悲觀預期和美聯儲持續巨量的寬松使得美元本周前三個交易日持續走低,刷新逾三周低點。

隨著近期國際貿易緊張局勢出現升溫的跡象,市場再次出現恐慌性交投,因此使得美元部分支撐。

Blue Line Futures首席市場策略師Phil Streble表示,股市嚴重超買,大量資金投入科技行業,因此一旦你開始出脫頭寸,市場上就會出現一種恐慌性交投,因此人們尋求將資產變現。

分析人士指出,在國際貿易緊張局勢升溫之際,美元一直是另一種避險資產。受此影響周四美元自三周低點反彈。

歐洲復蘇基金計劃推動歐元升至三周高點,但多國反對令其回吐漲幅

本周歐元兌美元先漲后跌,除了美元前三個交易日疲軟的走勢外,歐元兌美元還受到歐洲刺激措施的影響。

周一消息稱,德國和法國同意支持一個規模5000億歐元(5430億美元)的復蘇基金,該基金由歐盟成員國聯合借款支持,旨在幫助歐盟渡過近代最嚴重的經濟衰退。

德國總理默克爾和法國總統馬克龍提議,將資金在各成員國之間進行分配,還款額將根據成員國對歐盟預算的貢獻占比來確定。在歐盟內部對設立復蘇基金分歧嚴重的情況下,這兩位歐盟最大經濟體的領導人在視頻會議上站到了同一陣線。這提振了市場的樂觀預期,因此對歐元構成支撐。

同時隨著抗疫封鎖措施逐步放松,歐元區5月制造業PMI小幅回,推動歐元刷新三周高點。

IHS Markit首席商業經濟學家克里斯·威廉姆森(Chris Williamson)表示,歐元區5月企業活動進一步下滑,但調查數據至少帶來了令人放心的跡象,表明經濟低迷可能在4月觸底。

但是隨著美元走強,同時德國總理默克爾、法國總統馬克龍提出成立歐洲復蘇基金的建議不久后,多國紛紛表示出對該計劃的不滿,這個以歐盟國家共擔債務為基礎的復蘇基金面臨胎死腹中的命運。受此影響,歐元兌美元自3周高點回落。

英鎊走勢疲軟,受無協議脫歐風險和經濟衰退預期

本周前兩個交易日因為美元走弱,英鎊自逾一個半月低點反彈。

不過英國周二首次發布了希望與歐盟達成的協議的己方版本,揭示出雙方之間的分歧有多大。此時距離英國明年1月正式脫離歐盟還剩六個月多一點的時間,約翰遜政府周二發布的文件說明了為什么雙方對年底前達成協議的可能性越來越悲觀。

草案為貨物貿易以及其他問題(包括有爭議的捕撈權問題)制定了全面計劃,但幾乎沒有提到所謂的公平競爭承諾。歐盟堅決要求將這個承諾包括在協議中,以防止英國削弱歐元區經濟。

而就在英歐談判陷入困境之際,疫情所導致的經濟沖擊加劇了市場的擔憂情緒。


同時英國財政大臣Rishi Sunak警告稱,英國正陷入規??涨暗慕洕ネ?,揭示了新冠疫情造成的經濟損失程度。

Sunak說:“雖然我們采取了前所未有的緩沖措施,但我當然無法保護每一份工作和每一家企業。數據顯示英國失業率將達到‘兩位數’。盤踞在我心頭的一個問題,而且我認為長遠來看可能更重要的一個問題是,你得知道經濟遭受的長期創傷的程度。經濟衰退時間越長,創傷程度可能就越大?!?/p>

他拒絕猜測今年預算赤字可能會有多大規模,僅表示“就歷史標準來看會很高”,政府尚不清楚稅收將受到多大沖擊。

受此影響英鎊自近一周高點回落。

疫苗希望+國內經濟刺激計劃推動澳元一度刷新兩個半月高點

受美元走弱以及疫苗和國內經濟復蘇的影響,本周澳元兌美元前三個交易日漲逾2%,刷新兩個半月高點,收復0.66關口。

本周一因一種疫苗的早期試驗數據令人鼓舞,且各國政府承諾將推出更多刺激措施來提振受疫情打擊的經濟。制藥商Moderna股價跳漲19.96%,此前該公司表示,其實驗性、疫苗在小規模早期試驗中顯示出了令人鼓舞的結果。

同時澳洲政府周三宣布一系列計劃,加速全國公共生活的恢復,以提振疲弱的國內經濟。

不過隨著醫療行業媒體Stat報道稱,Moderna隱瞞了有關新冠疫苗的關鍵信息。另據共同社,藥物Avigan在新冠病毒治療中沒有顯示出明顯療效,市場的樂觀情緒有所減弱。

而隨著市場對于國際貿易緊張局勢的擔憂情緒升溫也對澳元構成了壓力,這使得澳元自兩個半月高點回落。

樂觀情緒+新西蘭聯儲推遲實施負利率預期使得紐元一度周線上漲近3%

和澳元一樣,本周初紐元兌美元一度刷新三周高點至0.6130,周線漲幅近3%。

除了對于經濟重啟的希望,市場預期新西蘭聯儲可能會推遲實施負利率也對紐元構成支撐。

本周三新西蘭聯儲主席奧爾表示,重申負利率仍是新西蘭聯儲的選項之一,已準備好實施負利率,但會“較晚一些”,新西蘭聯儲目前不希望實施負利率

對此西太平洋銀行認為預計新西蘭聯儲將在明年4月把官方現金利率(OCR)下調至負值,此前預計為今年11月。分析師稱,新西蘭聯儲顯然需要在2021年4月前實行負利率以刺激經濟,但其承諾將利率維持在0.25%水平直到2021年3月。此外,預計新西蘭聯儲將于6月擴大政府債券購買計劃規模,從目前的600億紐元增至700億紐元,并于8月進一步擴大至800億紐元。

不過隨著市場的樂觀情緒消退疊加美元走強,紐元兌美元自三周高點回落。

美元兌加元受周五原油獲利了結影響一度刷新四個交易日高點,下周關注加銀決議

受油價持續走高的影響,本周美元兌加元一度刷新三周低點。

本周美原油逾兩個月來首次站上了30美元關口,因為除了美國、加拿大產油國因為低油價而引發的非自愿減產之外,OPEC部分產油國加大減產的力度也提振了市場的情緒。

同時隨著各國的封鎖措施逐漸的解除,石油需求明顯回升。而目前已經接近美國以往的夏季出游高峰,因此隨著美國石油消費開始增加,這給石油行業帶來了希望。

受此影響美原油一度刷新2個半月高點,推動加元走高。

不過因國際貿易局勢引發了市場的疑慮,周五亞洲股市跟隨隔夜美股下跌,打壓全球經濟前景預期和原油需求預期。

此外隨著美原油接近了此前跳空缺口所在的位置,從技術上講這是一個關鍵的阻力位,考慮到下周是美國的陣亡將士紀念日,部分投資者選獲利了結,因此周五美原油一度下跌近10%。受此影響美元兌加元刷新四個交易日高點,并收復1.4關口。

總體而言短時間油市的走向將繼續對加元產生影響,同時下周加拿大央行將迎來利率決議,市場需保持關注。

(文章來源:匯通網)

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